东阳木雕约始于唐而盛于明清，自宋代起已具有较高的工艺水平。据东阳《康熙新志》载，唐太和年间，东阳冯高楼村的冯宿、冯定两兄弟曾分任吏部尚书和工部尚书，其宅院高楼画栏耀人目，其下步廊几半里。陆氏墓与唐元和年间进士、宰相舒元舆的墓同在20世纪初被盗，均有精雕的陪葬木俑出土，可见唐代太和年以前东阳木雕已发展到一定程度。现存宋代建隆二年所雕的善才童子和观音菩萨像造型古雅端庄，足以说明东阳木雕当时的水平与风格。
当明代盛行雕刻木板印书后，东阳逐渐发展成为明代木雕工艺的著名产地。主要制作罗汉、佛像及宫殿、寺庙、园林、住宅等建筑装饰。至清代乾隆年间，东阳木雕已闻名全国，当时约有400余名能工巧匠进京修缮宫殿，有的艺人被觅选进宫雕制宫灯及龙床、龙椅、案几等、后来又发展到在民间雕刻花床、箱柜等家具用品。东阳木雕广泛应用于建筑和家具装饰，形成整套的技艺和完善的风格，现存有卢宅肃雍堂和白坦务本堂、马上桥一经堂等明清古建筑及千工床、十里红妆等家具。
辛亥革命以后，东阳木雕转向商品性，木雕艺人制作的工艺品及箱柜家具被商人买去远销香港、美国、南洋等地，形成东阳木雕产品的盛期。1914年在杭州开设的仁艺厂是东阳木雕最早的厂家，以后逐步向上海、香港、新加坡等地发展。抗日战争时期和国内革命战争时期，东阳木雕曾一度凋零，产品滞销，艺人失业。新中国成立以后，党和政府把流散在各地的木雕艺人组织起来，成立了合作让。
1915年，东阳木雕和东阳竹编在巴拿马万国商品博览会上荣获金奖。但好景不长，抗日战争，外销急剧下降，产能过剩，技师纷纷转行。新中国成立，国家新建合作社，技师重新回归。
1954年又成立了东阳木雕厂，产品远销欧美、东南亚等80多个国家和地区。至今东阳木雕已发展到七大类三干六百多个品种。其中木雕屏风、挂屏和立体艺术台屏等艺术性较高的欣赏品是东阳木雕行业在传统浮雕工艺形式基础上的一个创新。随着时代的发展，东阳木雕在结合运用传统的木雕工艺，仿古、营造现代建筑与装饰的方面又有很多成功的作品。
2007年，世贸城开业，随着温州、义乌周边市场强势介入，针织服装行业缺乏竞争力，日益凋零。东阳木雕缺乏产业优势，一路上跌跌撞撞，找不到未来发展的方向。
2008年，经过战略上的调整，规避与周边市场的同质恶性竞争，走市场经济科学发展道路，为东阳木雕树立品牌，完成华丽的转身。东阳木雕企业合力承接的雕饰面积超过1.5万平米的无锡灵山梵宫雕饰装潢工作为我国当时最大的木雕工程，成为东阳木雕发展新的里程碑，随后东阳中国木雕城以迅雷不及掩耳之势占据国内大部分市场，领跑全国。产业升级转型后，由政府完全控股，将一楼的针织内衣服装市场进行整合，二楼的经营饰品业主商铺转型为木雕家具商铺。
2009年11月，东阳世界贸易城改名为东阳中国木雕城。由于股权和战略方向的调整，适应市场发展规律，东阳中国木雕城成为国内最大的木制工艺品和木雕（红木）家具批发市场。
2010年，东阳木雕城在大力发展木雕、竹编、仿古门窗、落地屏风、佛像佛具的同时，也着眼发展旅游产业，设计雕刻竹编旅游工艺纪念品。在观赏木雕城之后，顺带工艺纪念品，吸引国内大量游客，最终被评为国家AAAA级旅游景区和中国百强商品市场，市场成交额达118亿元。
2011年6月,包括复星集团、富春控股、新光集团、阿里巴巴、美特斯邦威集团、杉杉集团、横店东磁在内的7家知名浙商企业，与东阳市人民政府签约合作，在东阳中国木雕城资产重组的基础上联手打造中国木雕文化博览城和中国木雕博物馆，并由浙商建业有限公司负责木雕城的日常运营管理。
2012年8月，央视《寻宝》走进东阳，《寻宝——走进中国木雕之都》和《寻宝——走进东阳》分四期录制。11月，第7届“东博会”是中国木雕行业最具规模的专业展，数万件木雕竹编齐聚木雕城，成交额达3亿元。
2013年9月，中央电视台、凤凰卫视的“魅力木雕之都、精品木艺之城”，进一步扩大东阳木雕城在全国的影响力。9月29日，东阳成功申报“世界木雕之都”。
2014年6月，第16届全国设计师“大师奖”赛在东阳中国木雕城隆重召开，以“点亮传统、创新国艺”为主题，深入探讨工艺美术的传承和创新。7月，博鳌21世纪房地产论坛在三亚海棠湾举行，东阳中国木雕城二期荣膺年度金砖奖———最佳文化产业传承大奖。
2014年10月，世界工艺文化节在东阳中国木雕城举行，东阳被正式授予“世界木雕之都”的称号，这是中国木雕工艺美术走向世界的伟大壮举。连续几次重大活动在东阳中国木雕城举行，展现东阳中国木雕城生生不息勇往直前的精神风貌，也标志着东阳木雕在世界工艺美术中举足轻重的作用。
2015年4月，第一届中国（东阳）木雕·红木家具交易博览会（以下简称东阳红博会）在浙江东阳中国木雕城国际会展中心隆重启幕。政府领导、行业大师、行业协会代表以及展商、经销商、采购商和企业代表等汇聚一堂，共襄盛举。
