第1个回答 2022-10-04
利源精制是一家铝业制造企业，创建于2000年，2010年在深圳中小板挂牌上市。公司控股股东及实际控制人为王民、张永侠夫妇，分别持有14.48%和7.78%的利源精制股份。根据2018福布斯富豪榜数据显示，王民、张永侠夫妇的财富值达到了30亿元，在吉林富豪排行榜中排名第5名，全国富豪榜单中排名第1400名。
如今，利源精制飞出债务黑天鹅，“吉林第五富豪”被曝出77亿债务黑洞，为圆高铁梦，民间借贷近10亿，债务利息拖垮利源精制。
1、付不起5180万债息， 利源精制实质违约。
9月25日早间，利源精制公告称，因资金周转困难，不能按期支付“14利源债”的利息，已经构成实质违约。吉林利源精制股份有限公司2014年公司债券，2018年付息金额为5，180.042万元，付息日为2018 年9 月25 日。截至目前，公司尚未将本期利息足额划至中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司指定账户，构成违约。
14利源债发行于2014年9月，发行规模10亿元，发行期限5年附带第3年末回售条款。2017年9月“14利源债”部分回售，公司将票面 利率 由6.5%上调至7%，回售金额仍超2.7亿元，截至目前债券余额为7.4亿元。该券最新债项/主体评级为CCC/CCC，主体评级展望为“负面”。
2、董事长因身体原因辞职。
公司董事会于2018年9月25日收到董事长王民的书面辞职报告。王民由于身体原因，申请辞去公司董事、董事长、董事会战略委员会委员职务，其辞职后不再担任公司任何职务。根据相关规定，王民的辞职报告自送达董事会之日起生效，其辞职不会对公司正常的生产经营管理工作产生影响。王民辞去公司董事长后，暂由副董事长王建新代为履行职务及主持股东大会。
3、64套房产遭查封、20个银行账户遭冻结。
根据利源精制9月11日公告，利源精制自7月20日起就有相关房产陆续遭法院实施查封。截止到8月30日，利源精制已经被查封房产64套，相关查封的土地及房产的账面净值为12.38亿元，占利源精制2017年度净资产的15.48%，占2017年度总资产的8.13%。利源精制称，上述房产的查封主要是因为公司的借款纠纷，具体涉及的诉讼有3起，合计金额6.88亿元。
4、“以债养债”，已逾期债务达21.61亿。
7月以来遭遇的债务危机，跟利源精制停止“以债养债”有关。根据公司披露的信息，自7月以来，公司就已经不再新增民间借贷，并全面停止民间借贷本金及利息的支付。在负债压力下，当时已经有一些银行、融资租赁机构为公司办理了展期业务，累计展期金额为11.93亿元。截至2018年8月10日，利源精制及子公司沈阳利源已逾期债务达21.61亿元，一年内到期债务达42.42亿元。
5、业绩下降120%多，大股东98.66%的股份被质押冻结。
7月31日晚，该公司发布了一则业绩修正公告，公司预计2018年中报净利润由盈利3.13亿元-3.6亿元变成亏损7500万元至1亿元，同比下降123.96%至131.94%。
事实上，不只是业绩变脸；利源精制同日还发布了公司第一大股东王民及其一致行动人张永侠98.66%的股份被质押冻结、公司及子公司共20个银行账户被冻结的公告。在此背景下，深交所连发两份关注函，要求其解释业绩变脸及相关债务等问题。
王民、张永侠夫妇股权同样深陷困境。公开资料显示，两人合计持有利源精制约2.7亿股，但王民持有的1.76亿股中，1.72亿股处于质押状态，而且已经全部被冻结；张永侠持有的9450万股也全部被质押、冻结。
6、祸起“高铁梦”，项目总投资额上升至百亿元。
利源精制营收下降的主要原因是，由于沈阳利源轨道交通项目投入了大量的资金，且未预期达产并产生效益，致使公司流动资金不足，无法保证生产原料的采购供应，产品不能及时交货。
轨道交通项目是公司在2014年底提出的。公司在该年底发布定增预案称，公司将进军轨道车辆行业并转型成为高端装备制造商。该定增预案为拟募资30亿，扣除发行费用后全部用于“轨道车辆制造及铝型材深加工建设”项目。2015年6月，利源精制修改了定增方案，将募资总额由30亿提高至40亿。后来，建设期内，该项目总投资额又由55亿元上升至百亿元，近乎翻倍。
7、民间借贷金额为9.2亿元，违约发生后，该公司长期隐瞒。
2017年年报显示，截至当年12月25日，利源精制实际控制人王民、张永侠夫妇共为该公司进行了20笔担保，金额共计约13.6亿元。2018年，两人又为利源精制进行了19笔担保，金额共计13.9亿元。最新数据显示，截至9月21日，利源精制的民间借贷金额为9.2亿元，而这些民间借贷，可能绝大部分可能已经违约。
不仅大量民间借贷隐匿不报，违约发生后，该公司同样长期隐瞒。财报显示，利源精制对宁夏天元的逾期债务约1.44亿元，担保起始日为2018年1月12日，还款日为4月11日。据此计算，宁夏天元冻结其账户时，该笔债务违约已至少3个月。
即便如此，利源精制此后披露的债务里仍然没有民间借贷。根据利源精制8月14日披露，截至8月10日，利源精制银行借款余额28.19亿元，大股东借款4.68亿元，融资租赁9.54亿元，合计金额42.4亿元。直到9月25日，利源精制才披露了其民间借贷债务情况。
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