已知股票价格变动如下，rf=5%，100：120/90 ,以此股票为标的资产一年期的欧式期权的执行价格为X=110元，

Question

求1这一欧式买权目前的的均衡市价C
2与这一买权期限，执行价，标的资产完全一致的欧式卖权的均衡市价P
价格变动 原价100，可能变为120 或者90
希望有步骤，有公式，可发手稿图片给我。
QQ：3503371

Answer 1

(1)用单步二叉树模型
对冲Δ=10/(120-90)=1/3
组合价值=1/3×120-10=30
组合价值折现值=30×e^(-5%×1)=28.54
看涨期权价格=1/3×100-28.54=4.79
（2）用买卖权平价公式：
如果一个投资组合由一只股票和一个看跌期权组成 (S+Vp)，另一个投资组合由一个零息债券/纯贴现债券（或者存入银行存款）和一个看涨期权组成 （K+Vc），那么这两个投资组合的收益是一样的。
110×e^（-5%×1）+4.79=看跌期权价格+100
看跌期权价格=9.43本回答被提问者采纳

Answer 2

u=120/100=1.2;d=90/100=0.9
p=(e^(0.05*1)-0.9)/(1.2-0.9)
c=p*10