《财务管理》每日一练- 2020年中级会计师考试
1.(多选题)
下列各项中，属于非系统风险的有( )。
A.新产品开发失败风险
B.诉讼失败风险
C.通货膨胀风险
D.利率变动风险
2.(多选题)
β系数和标准差都能衡量投资组合的风险。下列关于投资组合的β系数和标准差的表述中，正确的有( )。
A.β系数度量的是投资组合的系统风险
B.标准差度量的是投资组合的非系统风险
C.投资组合的β系数等于被组合各证券β系数的加权平均值
D.投资组合的标准差等于被组合各证券标准差的加权平均值
3.(多选题)
关于股票或股票组合的β系数，下列说法中正确的有( )。
A.作为整体的市场投资组合的β系数为1
B.股票组合的β系数是构成组合的个别股票β系数的加权平均数
C.股票的β系数衡量个别股票的系统风险
D.股票的β系数衡量个别股票的非系统风险
4.(多选题)
证券投资的风险分为可分散风险和不可分散风险两大类，下列各项中，属于可分散风险的有( )。
A.研发失败风险
B.生产事故风险
C.通货膨胀风险
D.利率变动风险
5.(多选题)
下列风险中，属于非系统风险的有( )。
A.经营风险
B.利率风险
C.政治风险
D.财务风险
【 参考答案及解析 】
1.【答案】AB。
解析：非系统风险是指发生于个别公司的特有事件造成的风险。例如，一家公司的工人罢工、新产品开发失败、失去重要的销售合同、诉讼失败，或者宣告发现新矿藏、取得一个重要合同等。所以选项AB是答案。
【知识点】资产的风险及其衡量
2.【答案】AC。
解析：β系数度量投资组合的系统风险，选项A正确;标准差度量整体风险，选项B错误;系统风险无法被分散，投资组合的β系数(系统风险)等于组合中各证券β系数(系统风险)的加权平均值，选项C正确;由于投资组合的风险分散化效应，投资组合的标准差(整体风险)通常小于组合内各证券标准差(整体风险)的加权平均值，选项D错误。
【知识点】资产的风险及其衡量
3.【答案】ABC。
解析：股票的β系数只能衡量个别股票的系统风险，而不能衡量股票的非系统风险。
【知识点】资产的风险及其衡量
4.【答案】AB。
解析：本题中选项AB对应的风险只跟特定企业相关，属于可分散风险;选项CD对应的风险会影响绝大部分的企业和资产，所以属于不可分散风险。
【知识点】资产的风险及其衡量
5.【答案】AD。
解析：非系统风险,是指发生于个别公司的特有事件造成的风险。系统风险又被称为市场风险或不可分散风险，是影响所有资产的、不能通过资产组合而消除的风险。这部分风险是由那些影响整个市场的风险因素所引起的。这些因素包括宏观经济形势的变动、国家经济政策的变化、税制改革、企业会计准则改革、世界能源状况、政治因素等等。所以选项A、D正确。
【知识点】资产的风险及其衡量