第1个回答 2012-01-14
试析上市公司利润操纵的动机及遏制方法
目前我国上市公司存在着较多的利润操纵行为，日益严重的利润操纵行为已成为我国资本市场健康发展和经济体制改革顺利进行的绊脚石。
一 上市公司利润操纵的成因
（一）内部环境控制的失败。根据《审计准则公告第78号》，内部控制划分为五种成分：控制环境、风险评估、控制活动、信息与沟通、监控。其中控制环境是构成一个单位的气氛，影响内部人员控制其他成分的基础。它包括董事会或审计委员会、组织结构等内容。因此，控制环境是内部控制的核心，就上市公司而言，由于所有权与与经营权的分离投资者与经营者之间存在着明显的信息不对称和利益冲突，在这种情况下，如果没有必要的内部环境控制的手段，经营者就可能采取包括会计在内的所有手段来谋取自身的利益，利润操纵也就在所难免。
（二）经理人激励与约束机制的失效。由于国有控股上市公司通常由国有企业改制而成，原国有企业的高级管理人员成为股份公司的董事和经理人，他们在很大程度上控制着公司的经营决策，由于缺乏有效的激励与约束机制很多人并不能自觉维护公司利益，因此必然造成一些上市公司经营的低效率，其结果刺激了相关当事人采取不当的行为去实现自身利益的最大化。
（三）会计控制的乏力。我国上市公司的国有股权过度集中，董事会成员和经理成员高度重叠，产生了内部财务人员控制、董事会职能失灵、上市公司与控股大股东之间的不正常关联交易等现象。这种现象之间导致虚假财务会计信息的生成。
二.上市公司利润操纵动机分析
（一）保持或重新获得配股资格。目前配股是上市公司上市后进行再融资的重要手段。所以，未失去配股资格的公司保资格，失去配股或重新获得配股资格就成为上市公司进行利润操纵的主要动机之一。
（二）扭亏为盈，改善公司在二级市场的形象。按照我国证券交易所得规定，如果上市公司连续两年亏损或当年每股净资产低于面值，就要被实施有别于其他股票的交易制度，如果连续三年亏损，上市公司的股票就要被暂时停止交易，甚至被“摘牌”。基于上述原因，业绩不佳或长期亏损的上市公司的股东，管理者以及地方政府都希望扭亏为盈。如果正常的经营不能保证上市公司摆脱困境，一些相关的利益关系人就会采用利润操纵的方法借以扭亏。
（三）提高新股发行价格和配股价格。上市公司发行股票的直接目的就是极大限度地从社会筹集到资金，公司所能募集资金的数量取决于股票发数量和股票发行价格两个因素。
（四）实现盈利预测中的目标利润。公开公布的盈利预测指标，对上市公司而言，无异于向投资者承诺其目标利润，为了在发行及上市过程中得到投资者的青睐，许多上市公司特别注重盈利预测，而一些业绩不佳的公司为了实现其盈利预测，也就产生了利润操纵的动机。
（五）避免停牌、退市动机。由于公司股票上市额度有限，上市资格仍是一种稀缺资源。股票上市后若被停牌、退市会是一项巨大的损失，如果正常的经营不能保证上市公司摆脱困境，相关的利益关系人必然会进行利润操纵借以扭亏，也就是他们宁愿在账务上玩些花样进行利润操纵，也不不愿因三年连续亏损而被摘牌。另外上市公司利润操纵还有再融资、经营者追求政绩、取得贷款、维护外在形象等动机。
三．上市公司利润操纵的常见手段及案例分析
（一）利用销售调整增加本期利润。如扭亏或达到净资产收益及格线，公司会在报告日前做一笔假报销，再于报告发送日后退货，从而虚增本期利润。
（二）利用关联交易降低费用支出，增加收入来源。如某上市公司对2009年度广告费用的处理：由集团公司承担商标宣传的费用，由股份公司承担产品的宣传费用，解决了上述6000多万广告费用挂在长期待摊费用科目下的问题。但谁能说出一条广告中产品宣传部分与商标宣传部分各占多少呢?
(三)利用会计政策变更进行利润调整。如某上市公司在2009年年报中提取了巨额的存货跌价准备，造成公司2009年的巨额亏损，这样也就为其2009年中期报告扭亏提供了较大的方便
（四）利用其他非常性收入增加利润总额。如上市公司的2009年年报显示，其利润总额2.08亿元，其中有1.13亿元是政府的财政补贴，而补贴款的一部分还是以其他应收款的形式体现的，可见“补贴”对利润的贡献之大。
（五）关联购销低买高卖。案例：2001年中期某上市公司制应收账款高达26.25亿元，从报告中可以看出，这些购销活动基本上是与其集团子公司发生的。除此之外，利用资产重组、会计评估、调整非主营性收入虚增利润都是上市公司进行利润操纵的常见手段。
四．上市公司利润操纵的识别方法
（一）利用注册会计师的工作。从投资者和债权人的角度来看，无论是对上市公司盈利能力的判断还是对公司偿债能力的了解，都需要以注册会计师对其财务资料的审查和鉴定结论为必要前提。目前注册会计师出具带说明段的无保留意见、保留意见的报告日益增多，投资者在阅读财务报告时应充分考虑注册会计师的意见，分析说明段的内容和保留意见的深层含义。
（二）通过财务报表的分析识别利润虚实。在正常条件下，一定的账户之间存在着合理的关系，当财务报表反应的账户之间的关系不合理时，就要警惕了，可能是公司高层管理者在粉饰报表。因此投资者和债权人必须进行仔细的分析和识别。主要包括：①现金流量和利润的对比分析，②企业的利润构成分析，③企业资产质量分析。通过对这些报表的分析，来加强其真实性,杜绝虚假报表。
（三）分析研究企业披露的信息。对企业披露的信息进行深入的分析比较，建立信息之间的内在联系从中判断企业利润的真实性。
五．遏制上市公司利润操纵行为的设想
投资者除了应对上市公司财务报表会计科目进行重点分析以外，还需要采取多种方法和手段来警惕和识别利润操纵陷阱；国家有关部门也应不断规范上市公司的发展、加强相关法律法规制度的建设，加大监管力度。
(一) 建立财务风险预警系统，让造假上市公司有盾难逃。根据上市公司的情况来看，可以建立单变量和多变量两种风险预警方法。单变量预警方法通过寻找最佳预警指标，使用单一变量对财务风险进行预警。多变量方法通过多个变量的组合来综合确定企业发生财务风险的可能性，其从企业集团的宏观角度出发运用多个财务指标衡量企业风险，为管理决策提供帮助，进而规避风险或延缓危机的发生。通过这两种财务预警系统的结合，来预测企业的财务危机和失败，可以大大提高投资者对上市公司财务报表陷阱的警惕性。
(二) 全面阅读上市公司财务报表。投资者在阅读会计报表时，首先应特别关注重点、大额、异动的会计科目，并对一些重要的财务比率进行分析。其次，应强化对企业会计信息时间序列的应用研究。由于一些利润粉饰手段利用了会计应计制的特点，在较长时间内会失去效应，如提前确认收入和利润就会引起下期收入和利润降低，推迟确认费用必然引起下期费用升高。因此扩大信息观察的时间范围就能缩小利润操纵的应用空间。第三，不可忽视会计报表附注重要内容。会计报表本身能反应的财务信息是有限制的，而会计报表附注是会计报表必要的补充说明。许多与财务报表陷阱有直接关联的重要内容，如会计报表各项目的增减变动、或有事项和资产负债表日后事项、会计政策和会计评估及其变动、关联方关系及其交易、重要项目的详细资料等等，都会在会计报表附注中予以详细披露，这些都是投资者进行分析和判断时不可忽视的重要内容。
(三) 完善公司法人治理结构。完善上市公司法人治理结构，提高上市公司质量，这是保证证券市场快速、健康、稳定发展的基础。上市公司要严格按照《公司法》、外商投资相关法律法规和现代企业制度的要求，完善股东大会、董事会、监事会制度，形成权力机构、决策机、监督机构与经理层之间权责分明、各司其职、有效制衡、科学决策、协调运作的法人治理结构。
(四) 优化上市公司股权结构。“一股独大”的股权结构及“内部人控制”的公司治理结构是产生不公平关联交易的主要原因，但不公平关联交易的现象不会在流通一夜之间就消失殆尽，因为大股东利用关联交易操纵利润的主要动机和先天优势依然存在。因此，要从根本上解决大股东利用关联交易操纵利润这一屡禁不止的顽疾，首先得从生产关联交易的根源上着手。①确保IPO体上市，在目前的法制环境、监管能力和股市文化下，应当坚决堵住非整体上市的制度漏洞，从源头上制止大股东操纵利润的可行性，并确保新上市公司的上市质量和透明度。②实现股权结构多元化，在已经上市的的公司中引入更多的战略投资者，实现股权结构多元化，鼓励民企、外企、证券投资基金、社保基金、保险基金、和社会公众、购买已经流通的国有股，使他们成为上市公司的第二、第三、第四大股东，使上市公司最终能够形成相对分散的多元股权结构，从而形成主要大股东之间相互制衡的股权结构，这样不仅可以使上市公司的治理结构得到根本完善，而且可以有效制止第一大股东利用关联交易等手段为自己谋利益。
(五) 完善独立董事制度，发挥独立董事的日常监督作用。很多公司都是由大股东或管理层向董事会提出独立董事人选，再以董事会的名义提名，这样的提名机制难以保障独立董事能独立于大股东和管理层。不妨考虑独立董事的委派制，建立独立董事自律机构，以增加独立董事的独立性，增强独立董事的自律意识。 在《独立董事法》约束下,成立“独立董事协会”,通过协会加强独立董事制度建设,规范独立董事执业行为。“独立董事协会”是由独立董事组成的社会团体,主要任务是建立公认的独立董事执业具体准则和独立董事评价体系,促使独立董事遵守客观、公正、独立的执业原则,明确独立董事执业责任,提高独立董事执业水平,促使职业经理层的建立。中国证监会和各地证管办,依法对独立董事进行监督、指导。
(六) 进一步修订完善的有关制度。从已经暴露出的一些上市公司违规情况看，在关联交易价格的公允性的认定，资产减值准备的计提方面，有关会计准则的可操作性不够强，上市公司可利用的自由空间较大。另外，在有关上市公司配股和增发新股的审核制度中，可以增加一些辅助的会计指标，剔除非经常项目的影响，减少上市公司操纵利润的空间和途径。还要制定完善有关上市公司利润信息生成的具体会计准则，规范上市公司的利润信息生成。同时加强对中介机构的监督。注册会计师应充分熟悉上市公司操纵利润的手段，特别是对处于盈亏临界点和配股、增发资格线附近的上市公司审计时，要严格遵守独立审计准则的要求，切实履行必要的审计程序，确保注册会计师的独立性，降低审计风险；有关部门要采取有力措施，加强对注册会计师、券商、交易所等证券机构的监督力度，加大发现问题的查处力度增加上市公司和证券中介机构的违规成本。规范政府行为。应禁止以各种名义进行的、不符合国家政策和制度规定的政府财政补贴和各种税收优惠政策，使上市公司处于一个公平竞争的市场环境。加强对上市公司利润操纵行为的监督，有关政府部门不仅应扮演国有上市公司大股东的角色，还应作为证券市场的“守夜人”，本着一种社会责任，加强对利润操纵行为的监督。
因此，我认为应该尽快加强有关会计控制方面的法制建设，建立和健全会计准则和会计制度，以及内部审计和独立审计等相关方面的行业准则，为完善信息披露规范，为加强内控提供外部监督和指导，以逐步消除可能诱导利润操纵行为的制度因素。
参考文献：
1． 财政部.企业会计准则
2． 黄立达：《如何应付审计风险》
3． 奚玉龙.企业常见利润操纵方法的会计分析
4． 仲凤香.会计利润操纵现象的成因与对策研究
标注：IPO全称Initial public offerings，首次公开募股。
这是我去年毕业写的关于会计的论文 你可以参考一下