三国归晋后，赣水腹地，渔米之乡，商贾云集。鄱阳湖边，西山（今江西省南昌市新建县西山镇）脚下，有一书香商贾之家，主人姓许名肃，祖居河南汝南县，自父亲许琰始移居于此，很热心于道术。与许肃一同经商研学的挚友张靖，乃洞庭湖岳阳（今湖南省岳阳）人氏，生性刚烈，为人率直，好抱不平。在经商中与许肃相识，各有所长，相互帮助，是为生死之交。二人妻室巧同怀甲，乃约定，异性为夫妻，同性为金兰。是年，各诞一子，乃义结金兰。张家子长许家子三日，单名鹄；许家子幼张家子三日，取名逊。兄弟二人同在湘赣交界处的瑶金山（位于今江西省上栗县金山镇）书院启蒙，转眼均入豆冠。
谈及各自故乡，一个在鄱阳湖、一个在洞庭湖，相隔千里，日后往来确实不便。
许逊：“吾等苦学本领，必能飞天遁地。一则日后兄弟往来方便，好歹有个照应；二则可将此术发扬光大，造福众生” 。
张鹄：“不然，修飞天遁地之术，非常人之所能，须历尽千辛万苦，饱受皮肉之苦，方能练成，不如去学翻江捣海之术，我们把两湖并成一湖，若能如此，吾兄弟可常聚也”。
许逊：“万万不可，不能因我等一己私欲，而荼炭生灵！”
张鹄：“大丈夫当有所为，岂能瞻前顾后！”。说罢，拂袖而去……
且说经此一辩之后，兄弟二人表面上没啥说的，情如过去，但心头终归有一个结。
一日，二人在河边玩耍，张鹄拾得珠，通体透明，光滑异常，知是宝物，但怕被许逊发现，乃含藏于口，珠因滑入口即入腹中。
不几日，张鹄腋下现无数小鳞，天天口渴异常，日日能饮八缸水，汗粘且腥……
张鹄知道己之异变，疑是食龙珠，乃向许逊道：“前些日，吾因服龙珠，不久终能成龙。吾终可将两湖并一湖，把江西、湖南变成东海，任我等自由玩耍；兄弟可在杨岐山上钓鱼。”
许逊劝道：“兄长既要成龙，可入东海，千万莫在此祸害一方！”。
然而，张鹄已是鬼迷心窍。
于是许逊将此事告知了师父。师父知道事恣体大，乃送许逊往龙虎山。
话说许逊来到龙虎山，拜见张天师（天师教创始人张陵）。
天师问明了来意，乃曰：“吾知尔心仁善，然修道乃世间最苦且最费时日，只怕尔吃不了此种苦头。”
许逊：“为救众生，造福乡里，丛是刀山火海，吾也不怕。”
天师曰：“然。现命尔早晚烧香、打坐、炼气，晴天上山去砍柴，雨天便在观里推砻踏碓。”
许逊从此安心修行学道，一心想把功夫炼好。
许逊终日早晚烧香、打坐、炼气，晴天上山去砍柴，雨天观里推砻踏碓。
日子过得好快，一晃就是三年，然天师从未闻问许逊，未见天师授法许逊。
一日，许逊因心急张鹄，乃问天师：“师父何日授法徒儿？”
天师答曰：“莫急，莫急，早着呢。”
许逊惟耐性终日早晚烧香、打坐、炼气，晴天上山去砍柴，雨天观里推砻踏碓。
一晃又是三年。然尽为民间方士常用之普通道法，却从未见飞天遁地、斩妖擒龙之术。一件法术，无论许逊知与不知、熟与不熟，总要许逊苦练一年半载。许逊暗思，如此学道，不知何年方能胜过张鹄？不如另觅名师修学吧。于是便向天师告辞。天师也不挽留，由他径自下山去了。
许逊一路走来，闷闷不乐。路过一小溪，溪边一老麽麽手持一腕大铁棒，在一青石上认真地磨。
许逊好生奇怪，乃问：为何？
老麽麽：“造针绣花。”
许逊乃笑曰：“棒粗如腕，何时成针？”
老麽麽答曰：“只要功夫深，铁棒磨成针呢！”
许逊心头一动，想自己学道之心，还不如老麽麽，惭愧异常，乃回龙虎山。天师也不责怪，只是说：“就留下吧！”
一晃又过三年。许逊道法虽有些精进，乃未能飞天遁地、斩妖擒龙之术。许逊心虑，然从未对天师说。
一日，天师遣许逊下山买香烛。许逊路过一塘，只见一须眉斑白老翁，坐在塘坝上，用灯盏舀水。
许逊好奇，乃问：如何？
老翁曰：“家有爱孙，好食鱼。吾要将塘舀干，捕鱼。”
许逊笑曰：“塘大盏小，能干乎？”
老翁正色曰：“只要功夫长，灯盏舀干塘呢？”
许逊内心又是一动，买了香烛回去交差。
天师曰：“灶下缺柴，尔去后山，将把观音树砍来当柴烧吧”。
许逊惊：“听天师说，待观音树大，雕观音像乎？”
天师曰：“吾本意此，因恐其不能经寂寞、风霜、雨雪，不能成材，唯烧之。”
许逊听了天师的话，暗思：“吾从师学道，焉能如此木。”。
自此，许逊再无杂念，勤思苦学，日日精练，月月精进。
俗话云：人懒不知人生短，勤奋不知岁月长。
许逊在龙虎山一心学道，究竟在山上学了多少年，连自己也记不清了。
一日，龙虎山上香客云集，同声祈祷，孽龙作浪，求天师表奏天庭，降福人间，平息水患。
原来江西湖南连年冒地水、崩山岗，洪水横流，泛滥成灾，百姓流离失所，无家可归。
天师把许逊叫到跟前嘱：“张鹄已化身为龙，变成孽龙，正在祸害乡里，如今尔艺成，携七星剑，下山为民除害去吧！”
许逊领了天师法旨，身负七星剑，下山擒孽龙去了。
却说张鹄，自与许逊斗气之后，潜心修炼，换骨转形，化成孽龙，且生得九条小龙。孽龙带着他的九个儿女到处钻窟窿、发地水。许逊下山的时候，已被他们钻开了九百九十九条河，九百九十九条河的水一齐都流向洞庭湖和鄱阳湖，真想把江西和湖南变成一个大海。许逊施起道法，双方展开了一场生死恶斗，从鄱阳湖战到洞庭湖，从洞庭湖又战到了鄱阳湖，不知激战了七天七夜，直斗得天翻地覆，胜负难分。
杨岐山上，双方进行了最后决斗。
孽龙一个千变筋斗翻，杨岐山上立现千丘田。（杨岐山上现存有千丘田，相传一般人都只能数出999丘田，若能数千丘田者为大富大贵之辈。）
许逊挥起七星剑，一招仙人指路，直刺得山泉直喷，成了子午泉。（相传与海相通，子午二时涌出泉水。）
许逊挥剑连刺，刺得孽龙掉了四十八片鳞，变成如今的四十八个山窝，但均未伤及孽龙要害。
此时兄弟二人，均是精疲力竭，伤累交加。许逊累得瘫倒在一块石头旁（人们为了纪念许逊，在他休息的地方建一座万寿宫）适逢专门驮载经书佛像的白马从此经过，孽龙以为许逊另有帮手，唯敢一路奔逃（后来人们便在此修建了一座白马庙）。
眼见就要被擒，孽龙突然一个遁地钻进了杨岐山下（孽龙洞）穿山而过，此时又累又饿的他，在闻到一股浓香从路边小店中飘出，一个老婆婆正在煮索粉（一种土豆做的面条）。
孽龙便化作一个白面书生向老妇人要了索粉。
孽龙狼吞虎咽地把索粉吃下肚，一抹嘴，转身就走。
老婆婆一把扯住：“哎！你还没有给钱哪？” 。
孽龙答道：“今天身上没带钱，改日再给你。”
老婆婆说：“不行，小买卖，赊不起帐啊。”
孽龙眼一横：“不行，你能咋样？”
老婆婆说：“那你给我吐出来吧？”。
孽龙火了，正待发作，谁知那老婆婆轻轻在他背上一拍，轻喝一声：“孽畜，休得张狂！”
孽龙竟不由自主地哇的一声，吐出一条雪亮的铁链，被老婆婆一把攥在手里。
孽龙抬头一看，原来是观世音菩萨。（人们为了纪念菩萨助许逊收复孽龙之地，就取名为“观音洞”，位于江西省萍乡市上栗县杨岐乡关上村的狮子窝，经现场考证与同座山脉直线位置的孽龙洞相通，此洞有各式奇形怪状的石钟乳外，另有地下河流从观音洞川经孽龙洞汇入萍水河内。）
许逊遵照菩萨法旨，押着孽龙张鹄和九条小龙，来到湖南长沙的“白沙井”（湖南白沙井的传说中有这段），将孽龙张鹄关入白沙井，在井旁种下一棵铁树。
孽龙曰：“兄弟难道就不念同学之谊？到底要关我多久？”
许逊道：遵菩萨法旨“铁树开花，放你回家。”（相传八十年代长沙人张氏夜间扁担挑马灯至白沙井取水，听到井里突然异声巨作，铁链声狂起，被吓得马灯打翻在地异声才停止，后来推测孽龙误以为灯发光似铁树花开，以为归家之期已到。）
把孽龙张鹄镇压在白沙井后，在井旁边，将九条小龙一一问斩。剩下最后一条，许逊刚举起七星剑，忽听得从门下传来一声凄然的喊声：“剑下留情。”他抬头一看，原来是孽龙的妻子。
她哀哀求情说：“叔叔，饶了他吧，为张家留个扫墓的吧！”
许逊听她说得可怜，便说：“好吧，死罪可饶，活罪难饶，留个伤疤，让他记住痛！”。
于是一挥七星剑，斩下小龙尾巴，诫曰：“每年清明扫一次墓，其余时间不得踏入江西半步。”（据记载七星剑现埋在南昌万寿宫的柏树下，若遇孽龙再危害人间可取此剑降龙救世。）
小龙摇着秃了的尾巴，乖乖地躲到南海去了。于是，每年清明，秃尾龙便回江西的西山扫墓，所以从南到北，掀起一阵龙卷风，仍给人民带来一些灾害。许逊念在他的一点孝心，也就不记这点小恶了。
人们为了感谢许逊为民除害，尊他为“许真君”。又因他祖籍南昌西山，便在南昌西山修建了一座万寿宫，用来供奉许真君的金身。
孽龙洞距城15公里，有公路直达。洞长4公里。蜿蜒曲折，溪水相伴，水随洞转，洞因水活，洞内厅廊相连。最大的洞厅高达30米，可容纳近千人。石笋、石花、石幔玲珑剔透，千姿百态，形成一个蔚为壮观的天然雕塑艺术长廊。洞内主要景观有“千人厅”、“龙牙穴”、“擎天往“、千丘田”；“仙女池”、“雨打芭蕉”、“峡谷”、“鸳鸯池”。“童子拜观音”、“瀑布”等，尤其是”洞天飞瀑”似银河泻下。 倾注潭中，为国内溶洞之罕见奇观。上海同济大学。上海电视台曾两次来访拍片，使孽龙洞闻名遐迩，吸引了众多中外游客前来观光游览。
宋代诗人黄庭坚在他的《题石乳洞》一诗中曾赞美过萍乡芦溪县的一个溶洞：“石洞岈然占一方，深如曲室敞如堂……静听乳泉声滴滴，闲敲石鼓响琅琅”。黄庭坚以为这样的溶洞就够奇妙了，殊知诸如此类的溶洞在萍乡实在不足为奇，较之于“孽龙洞”，都未免相形见绌。
