大月氏人一般被认为是吐火罗人的一支，语言属于印欧语系吐火罗语族，人种属于欧罗巴人种（白色人种）。大月氏人早期主要分布于今天中国甘肃省河西走廊地区，也就是今天甘肃省天水市以西一直到酒泉市境内的这一地区。匈奴人在冒顿单于领导下强大起来后，不断将大月氏人向西驱赶。由于受匈奴人逼迫，大月氏人被迫西迁到今天新疆准噶尔盆地西北部伊犁河谷地区。再往后当地原住民乌孙人（塞种人的一支）在匈奴人支持下反攻大月氏人，大月氏人被迫越过天山向西南迁入大夏地区，征服了大夏王国（巴克特里亚希腊王国），成为当地统治者。巴克特里亚王国是古希腊人在中亚建立的一个政权，疆域以今天阿富汗北部为中心，南到兴都库什山，北到咸海，东北到帕米尔高原，西到今伊朗东部呼罗珊地区。后来大月氏人就是以巴克特里亚为根据地建立贵霜帝国的。