在外交方面，对于沃尔西和亨利八世来说，最重要的是使英国成为欧洲命运的主宰。那时欧洲分裂为两个相互竞争的敌对阵营，以英国传统的敌人——法国为一方，以哈布斯堡的神圣罗马帝国为另一方，都想称霸欧洲。在外交上，沃尔西实行的是均势政策，他时而联法，时而联西，或者是表面结好于一方，暗中却拉拢其敌方，极力阻止其中一国势力膨胀，这个政策在实行的初期是成功的。
十六世纪初期,英国一直以法国作为主要的打击目标。它首先联合神圣罗马帝国共同反法。1513年，英国和神圣罗马帝国两国军队在圭内加特地方同法军交战，法军一触即溃,使这一仗得名“踢马刺战役”，法国被迫议和。但是两年以后，法王弗朗索瓦一世在马里尼亚诺战役中战胜了瑞士长枪雇佣军，再次征服米兰公国，声威重振，对英国造成威胁。正在这时，西班牙国王阿拉贡的斐迪南二世在那不勒斯王国的地位受到威胁，他遣使向英国求援。沃尔西同他缔结盟约，议定发展两国之间的贸易，共同抵抗侵略。亨利八世很快便批准了这个盟约。过了不久,斐迪南死去，他的外孙，亦即神圣罗马帝国皇帝马克西米连一世的孙子根特的查理继承了西班牙王位，是为卡洛斯一世 。弗朗索瓦一世和亨利八世都担心西班牙从此强大起来。在这个新形势下，沃尔西的政策是既联合法国也联合西班牙，其中把同法国结盟作为主要宗旨。他想让两国都察觉到同英国联盟的价值，从而公开靠近英国。因为当时的法国想借英国的帮助收服图尔内，而卡洛斯一世则想向英国借款来巩固新近获得的西班牙王位。
1518年7月，英王、沃尔西和法国大使签订了关于法国王太子与英国玛丽·都铎公主联姻以及法国赎回图尔内的秘密条款，同时达成了英法举行进一步会谈的协议。同法国联盟在英国国内遭到普遍反对。沃尔西一意孤行，他的目的是想用条约来约束法国，通过向法国暂时的让步来使英国获得对欧洲事务的控制权。
1519年查理当选为神圣罗马帝国的皇帝，是为查理五世，他兼领西班牙及其美洲殖民地、尼德兰和德国等广大的领土，俨然成为欧洲第一强国。按照英国一贯的外交方针，应该将矛头指向神圣罗马帝国，但是沃尔西的政策却与此相反，他力主同皇帝联盟，反对法国。查理一即帝位，便为沃尔西向教皇取得了在西班牙的巴达霍斯主教区，年俸为5,000杜克特。英国同皇帝结盟，符合沃尔西的个人利益。
1520年，亨利八世和查理五世先后在坎特伯雷和加来港举行会谈，达成了共同对付法国的协议。1521年，法国首先发动反对查理五世的战争，占领了西班牙境内的那瓦尔，但在企图进一步推进侵略计划时却败了下来，并且丧失了所已取得的全部成果。法国请求英国出面调停。亨利八世要求查明谁是真正的侵略者，为此要倾听双方的意见，遂于1521年8月，在加来港召开了有英、法、德及教皇四方代表参加的会议，解决神圣罗马帝国皇帝与法国国王之间的争端。沃尔西作为英国方面的代表参加会议，由于英国是调停人，所以沃尔西成了会议的实际主持人。在会议进行中间，沃尔西单独会见查理五世，和他秘密制定了一个反法的攻守同盟。由于各方均无和平诚意，谈判最终破裂。会议结束时，英、德、教皇三方缔结了新的反法同盟，同年11月,盟约正式签字。
在英国方面，亨利八世渴求战争，他企图通过战争来换取金钱和大陆领地。十六世纪二十年代初，英国正处在战争狂热中。1523年，沃尔西命令萨福克公爵查尔斯·布兰登率领他的庞大军队开进法国的皮卡迪，占领了好几个地方,并且逼近巴黎，威胁着巴黎的安全。但是英军得不到来自查理五世统治下的尼德兰方面的支援。不久,英军因为纪律败坏，战斗力减弱，萨福克公爵被迫返回加来。由于战争的关系，沃尔西在1523年4月召开国会，宣布国家需要80万镑补助金支付军费，向国会提出增税的要求。国会在沃尔西的压力下，通过了增税的议案，决定对土地年收入50镑以上的征收额外税，税率为每镑一先令，对拥有货物价值在50镑以上的，每镑征收一先令。这个措施引起了广泛的不满。
1525年2月的帕维亚战役，是德法意大利战争中最重要的一仗，查理五世的军队彻底打败了法军，法兰西斯一世被俘。这个战役清楚地表明：由于沃尔西的支持，使查理五世树立了在欧洲的优势地位，而英国的影响却下降了，它破坏了欧洲强国间的均势。1526至1528年间，英国致力于恢复它在欧洲的地位，没有成效。1528年，沃尔西的政策转而为与法国站在一边来反对查理五世。到了1529年8月，法王与神圣罗马帝国皇帝媾和，订立了康布雷条约。这样，英国在外交上便陷于孤立。
