沉香分六种，水沉最好。
沉香的种类有：倒架、水沉、土沉、蚁沉、活沉、白木这六类。其中水沉是最好的。
1、 倒架是沉香木倒卧土中或水中，经由一定程度的发酵腐化后，多数未结油木质部腐尽留下少数结油的沉香称之为倒架沉香。简单的说，能结成沉香的树木由于年代和相关自然因素，倒伏后，几十上百年经风吹雨淋后，剩下的没有腐烂的部分结成的沉香，即为倒架。
2、水沉是除了奇楠、倒架之外最好的沉香，也是市场出现频率最高的沉香。关于水沉的定义有两种说法，一种是根据台湾从业者的说法，香材倒伏后埋在沼泽里面，后经过生物分解，再从沼泽区捞起来，就是为水沉了。另一中说法是沉香的含油脂够多，比重大于水，能沉入水中，则称之为水沉。
3、 土沉的结香过程跟水沉较为相似，区别就是埋在了土中。土沉和水沉的分界不是很明显，硬要分的话也只是功效和味道的差异。比如土沉演化于干燥的泥土，属阳，性热燥，有温中、降气的功效，水沉则常年浸泡在湿润中，属阴，性温和，有暖肾的奇效。土沉的味道相对水沉来说会比较醇厚。
4、蚁沉就是沉香树为活体时经人为砍伐，倒地后经白蚁蛀食，所剩余部分，即为蚁沉。还有一种说法是蚁沉大多不是白蚁导致的，而是经虫咬后的沉香树被人工砍伐，仍然有生命力分泌出树脂愈合伤口，这些树脂与虫的分泌物结合产生真菌感染而形成的沉香。
5、活沉就是沉香树尚为活株时，即予以人工方式结香开采而得，树木并非自然死亡，仍然是活着、有生命的，这样的沉香就称为活沉。简单的说就是活树砍伐直接取得的沉香即为活沉。活沉因醇化时间不够，在含油量较少，熏燃时有些会带有一丝原木气味。
6、 白木是树龄十年以下，已稍具香气。还有一种说法是还没有结香的沉香树，都统称为白木。白木的价值相对来说较低，这里不再赘述。
水沉，含油脂量高的水沉一般颜色比较深，并且质地润泽，还很容易点燃，燃烧的时候还可以看到沸腾的沉油。“水沉”指的是，将一块沉香放入有足够水的容器里，能一沉到底。这种级别的沉香油脂含量极高，需数十或百年，甚至上千年的结香，才能达到，价格也相当高。