贝塔系数(Beta coefficient) 是衡量一个给定的投资组合与市场的相关性的统计量。它反映了投资组合在某个时间段内的超额收益(高于市场收益)与市场收益之间的关系。
贝塔系数计算公式为:
贝塔系数 = (Cov(rp,rm)) / (σp * σm)
其中:
rp是投资组合的收益率
rm是市场收益率
Cov(rp,rm)是投资组合收益率和市场收益率的协方差
σp是投资组合的收益率的标准差
σm是市场收益率的标准差
贝塔系数的值在-1到1之间,它们表示了投资组合与市场之间的相关性。
如果贝塔系数为1,则表示投资组合和市场完全相关,其表现与市场表现一致。
如果贝塔系数为0,则表示投资组合和市场没有相关性。
如果贝塔系数为-1,则表示投资组合和市场完全相反。
贝塔系数是一种基本的风险度量,常用于评估股票投资组合和市场指数之间的相关性。