原文中说,在协整检验中,根据似然比检验判断方程有没有截距项,这个方程是协整方程还是OLS方程? 约翰森协整检验如何看出来有没有截距项?
协整检验的结果如下,如果估计出协整方程?
最上面的 1 cointegrating equation 是什么意思? 协整结果下面还有 2 cointegrating equation ,2 cointegrating equation ,2 cointegrating equation 等等,这些都是啥意思?
修正系数Adjustment coefficients 什么意思? 下面的差分什么意思呢?
谢谢各位大神~~~~
哥哥 还有一个问题
第三,原文给出了一个协整关系的标准化协整向量,这个是不是协整方程?
一个协整关系的标准化向量这个和文中的协整方程又有什么区别呢?
哥哥 麻烦了,小弟会加分的~~
JOES 2009年的 “Currency substitution in selected African countries”?楼主哪所大学的(厦大?)?导师是谁,方便透露么? 非常impressive啊,搞应用的懂cointegration(就是你说的协整)。
这个方程是肯定是协整方程,不能用OLS因为error term不是white noise。而且,所有cointegration相关的计算,基本都要用maximum likelihood estimator (MLE)。包括它的姊妹 fractional cointegration (FC).
Johansen test 是用来检验cointegration的。原文里,截距项是用likelihood ratio (LR) test。这个很正常,反正也要用MLE来做,LR比其他那两个test更容易。
cointegrating equation 就是协整方程。你也应该知道,协整方程不可能把所有系数都consistently计算出来的。必然要以其中一个为基点normalize。所以,计算结果是以第一个变量为基点单位normalize的。这也是为什么HKE的系数是1,而且没有standard error。
修正系数其实就是建立在原来所有变量(HKE,HKM2等等)的 first order difference (D(HKE),D(HKM2)等等)。因为如果原来的模型是I(1),没法consistently计算,那么first order difference 之后的就是I(0)。很容易计算。甚至某些情况直接用OLS计算都可以。每个修正系数下的standard error也是这么计算出来的。
哥哥,你厉害啊~~就是这篇文章,小弟是同济的学生
小弟还有些不懂的,原文中用似然比检验每一个协整向量是否有截距项,是不是 “先求出协整向量,再对协整向量进行似然比检验?”
还是 先用对每个国家的变量进行极大似然估计,判断截距系数是否显著 然后再对每个国家进行协整检验?根据对截距项的似然比检验结果来判断协整方程的形式??因为协整检验的方式有五种,对原始序列和协整方程形式做了约束:
谢谢大哥了
“先求出协整向量,再对协整向量进行似然比检验?”
对。
具体过程是先求出协整向量(选择带intercept),然后用LR test 看看这个intercept是不是significant。如果不significant,重新做cointegration,不过选择没有intercept那项。