国际金融外汇期权！

Question

美国一家公司买20份看涨期权合同,每份合约125000CHF,期权费为每CHF0.01美元。若执行价格为0.2140USD，到期日汇率为CHF/USD=0.2160.问 该公司是否选择执行期权？比较执行与不执行期权的收益情况！

Answer 1

1、执行期权：买入看涨期权，到期日市场汇率0.2160美元，高于执行价格，执行期权，即以执行价买入瑞士法郎（化去美元：0.2140*125000*20），再在市场出售，获得美元，减去期权费即为收益：
125000*20*0.2160-125000*20*0.2140-125000*20*0.01＝-20000（美元）
损失2万
2、如不执行期权，损失的为期权费：125000*20*0.01＝25000

Answer 2

1.执行
设执行价格为E，看涨期权价格C，标的价格S。
到期：S>E. 理论上存在套利空间：125000*（S-E-C）*20=125000*（0.2160-0.2140-0.01）*20=-20000
赔了20000元，这是因为看涨期权价格高于套利价格（S-E）
2.不执行
损失期权费0.01*20*125000=25000. 标的价格由于你没注明买的时候的汇率所以没法算。应该是到期汇率和买的时候汇率之差*合约数-期权费。