ETF基金的全程叫做“交易型开放式指数基金”，是一种可以在交易所进行上市交易和基金的份额变化的一种开放式基金，它属于开放式基金的一种特殊类型的存在。它是借鉴了封闭式基金和开放式基金运作的特点，使得投资者既可以向基金管理公司申购或赎回基金的份额，也可在在二级市场上按照市场的价格买卖ETF基金的份额。
然而ETF基金也有不同的类型，根据投资者的投资方法的不同，可以将其分为指数基金和积极管理型基金，在国外绝大多数ETF和国内推出的ETF基金都是指数基金。ETF指数基金其代表“一篮子股票的所有权”，是指其像股票一样能在证券交易所交易的指数基金，其交易的价格和基金份额的净值走势与所跟踪的指数趋势基本一致。因此，投资者只要买卖一只ETF基金，就相当于买卖了它所跟踪的所有指数，可取得与该指数基本一致的收益。ETF基金通常采用完全被动式的管理方法，以拟合某一指数为目标，兼具股票和指数基金的特色。
ETF基金能在市场中获得投资者的青睐，有着其独特的优势：
1、ETF基金门槛极低。在新的ETF基站上市之前就可以用现金进行认购，一般只要在1000元以上就可以参与其中。
2、ETF基金一般是跟踪指数基金。可以避免择股难及个股黑天鹅，密切跟踪标的指数，较普通指数基金相比跟踪误差更小。投资者购买了ETF也就意味着相当于盈利跑赢了90%的人，也有少数主动型ETF可以针对性的选择明星基金经理管理的具体行业的ETF基金，类似半导体50、5GETF等基金。
3、ETF基金交易成本低。认购费只是普通基金的一半以下，其管理费和托管费也只是普通基金的三分之一，而且没有印花税，且基金分红的部分免收所得税。
4、ETF基金运作简单透明。被动的复制指数基金，每日都会及时公布投资组合，透明度非常高。
5、ETF基金运作成本低。ETF通常采用实物申赎机制，能有效降低基金的运作成本。
6、ETF基金操作资金使用效率高。ETF基金可以在场内按照实时价格交易，卖出资金后，当天可用第二天可取;当天赎回的股票组合也可以当天卖出，当天买入的股票组合可以申购为ETF并在当天卖出，实现T+0操作。
1、ETF基金流动性高，净值变化快，容易使投资者频繁买卖，造成投资者无法长期持有从而影响基金交易，且加大了交易成本。反而总的交易的费用高。就是说虽然费率很低，但架不住投资者经常买卖。
2、ETF基金规模小，太小众，就会导致资本规模流动性比较差，无法满足投资者对基金的需求。