期权保证金是指,为了开始交易,你在经纪商处必须存入的自有资金金额。技术上来说,保证金分两类——初始保证金和维持保证金,维持保证金是经纪商要求你增加的资金,以维持自有资金和借入资金比例在合适水平。看跌期权其实就是认沽期权,买入看跌期权是看空后市的意思。
一、期权保证金计算公式
期权的保证金可以分为如下三种:
(一) 开仓保证金,指投资者在开仓卖出期权合约时计算的保证金;
(二)维持保证金,指投资者日终时持有未平仓合约需缴纳的保证金;
(三) 实时保证金,指盘中根据标的最新价和期权合约最新价计算的保证金,用于投资者账户实时风险度监控。
沪、深证券交易所根据合约标的类型制定不同的期权保证金计算公式,对于合约标的为股票的,每张合约的保证金计算公式如下:
对于合约标的为ETF,每张合约的保证金计算公式如下::
沪、深证券交易所明确规定,证券经营机构向投资者收取的保证金不得低于证券交易所和中国结算规定的标准。不同证券经营机构收取的期权保证金各不相同,大多数证券公司的期权保证金是在证券交易所的基础.上加收10%-30%。
投资者进行卖出开仓时,需要按照开仓保证金来计算投资需要准备的开仓保证金,开仓保证金只用于前端控制,不进行实际收取,当投资者可用保证金余额小于对应的开仓保证金额度时,该笔卖出开仓申报无效。投资者卖出开仓成交后,盘中期权交易系统将按照标的最新价和期权合约最新价计算实时保证金。清算后,证券公司将按照标的收盘价和期权合约的结算价计算维持保证金。投资者对已开仓合约进行平仓后,将实时返还占用的保证金。
期权保证金是指在购买期权合约时,投资者在作为期权卖方的时候需要交纳的一定金额作为保证金,以保证其在期权合约执行时能够履行其义务。期权保证金是投资者支付的,旨在保证他们在期权交易中的义务得到履行,并减少其未来损失的风险。
期权保证金的作用是防止投资者在期权交易中亏损超过他们已经支付的保证金金额。如果投资者不能履行其期权合约的义务,那么他们将失去其支付的保证金。但是,如果投资者能够在期权交易中成功履行其义务,那么他们将会获得其支付的保证金和任何盈利。
期权保证金分为开仓保证金、维持保证金
1.开仓保证金
开仓保证金是为了保证卖方履约,在卖出期权、收取权利金的同时,卖方需要缴纳开仓保证金进行履约担保。
2.维持保证金
维持保证金是每日收盘后根据义务仓合约的结算价、标的收盘价等数据计算出来的保证金,目的是能够覆盖次一交易日的价格波动风险。
保证金计算公式
1.开仓保证金计算公式
认购期权初始保证金={前结算价+Max(M×合约标的前收盘价-认购期权虚值,N×合约标的前收盘价)}*合约单位;
认沽期权初始保证金=Min{前结算价+Max[M×合约标的前收盘价-认沽期权虚值,N×行权价],行权价}*合约单位。
其中,认购期权虚值=max(行权价-合约标的前收盘价,0),认沽期权虚值=max(合约标的前收盘价-行权价,0)。
2.维持保证金计算公式
认购期权维持保证金={结算价+Max(M×合约标的收盘价-认购期权虚值,N×合约标的收盘价)}*合约单位;
认沽期权维持保证金=Min{结算价 +Max[M×合约标的收盘价-认沽期权虚值,N×行权价],行权价}*合约单位。
其中,认购期权虚值=max(行权价-合约标的收盘价,0),认沽期权虚值=max(合约标的收盘价-行权价,0)。
沪深交易所规定
对于ETF期权M=12%,N=7%。期权经营机构会根据自身情况调整这两个参数,但不能低于交易所的收取标准。
期权交易,远没有大家想的那么遥远陌生,实际上,它也和股票基金一样,在交易的时候需要缴纳一定的手续费保证金。在500etf期权交易中,使用的是权利金购买合约,在交易过程中买方需要权利金不用给保证金,而卖方除了权利金还有保证金,然后保证金是不能用于交易的,更像是卖方的押金。
来源于百度:财顺期权
期权保证金是干嘛用的?
对卖方来说,获得了买方的权利金,只有义务没有权利,因此,需要交纳保证金,保证在买方执行期权的时候,履行期权合约。保证金简单来说就是让购买的产品带有杠杆,即用少量的资金可以购买更大的合约。在期权合约执行过程中,保证金可以被用于支付期权交易产生的盈亏,以保证期权交易的履约能力。
为了能有效的管理投资者期权账户的风险,一般情况下,证券公司根据投资者持仓合约占用保证金和账户资金总额的比值,来计算投资者账户的保证金风险率。保证金风险率越高,说明账户风险越大。期权的卖方是保证金交易制度,并且在保证金不足的时候,需要追加保证金。这个对期权卖方来说是一种约束,但约束的同时也是一种保护。在出现亏损的时候被迫追加保证金,当保证金不足的时候就可能被强制平仓。