资本结构的因素主要包括以下几个方面：
经营风险和经营风险水平。企业的经营风险越高，投资者要求的回报率也越高，从而影响企业的资本结构决策。因为企业需要平衡高风险投资所带来的潜在高收益与较低的融资成本之间的平衡。对于经营风险较高的企业，其负债比率通常较低，以减少财务风险对其造成的影响。此外，企业在考虑资本结构时也会考虑到所处行业的经营风险水平，以及行业的竞争格局等因素。
财务风险和财务杠杆效应。财务风险是指企业无法按时偿还债务的风险。当企业使用财务杠杆（即债务）来增加其资本时，会增加其财务风险，这会影响到其债务成本和借款能力。当企业的负债率提高时，企业的每股收益的变动会变得更大，这意味着财务风险更大，需要仔细考虑与增加杠杆相对应的代价和潜在收益。此外，企业也需要评估自身在特定市场环境下的债务偿还能力，以确定合适的资本结构。
市场控制力和盈利能力。企业的市场控制力和盈利能力都是其决定长期盈利的重要因素。当企业在行业内具有较强的市场控制力和良好的盈利能力时，可能会采用相对较低的负债比率和更高的权益资本比例以降低财务风险并保留足够的内部资金来支持未来的增长。反之，盈利能力较弱的企业可能需要依赖外部融资来维持其运营和发展。因此，市场控制力和盈利能力是影响企业资本结构调整的重要因素之一。
除了上述因素外，企业的增长机会、税收差异以及管理层和股东的决策偏好等因素也会对资本结构产生影响。例如，拥有良好增长机会的企业可能会倾向于采取较高的债务水平来支持其未来的扩张计划；在某些行业或地区的企业可能因为税收政策的不同而影响其资本结构的决策；而管理层和股东则可能因为不同的风险偏好和投资策略而产生不同的资本结构偏好。企业在确定最佳资本结构时，需要综合考虑这些因素并做出权衡决策。