期权合约作为标准化合约,有交易所设立的保证金制度、结算制度和数量限额制度作保障。投资者在交易过程中,应及时关注期权衍生品账户持仓及保证金风险率状况,在收到风险通知时,及时在规定时间内通过补足保证金或自行平仓的方式将保证金风险率降到规定标准,那么期权为什么有保证金?中证1000期权保证金多少?
来源百度:财顺期权
期权为什么有保证金?
由于期权是多头方具有权力,支付期权费,空头方具有义务,因此在进行期权交易时,交易所或结算公司会向期权卖方收取保证金;而买方无需缴纳保证金。采用传统模式的交易所,其期权保证金和期货保证金的设计都遵循如下原则:保证金要覆盖次日最大亏损可能,也就是要覆盖次日涨跌停板。
由于期权交易是全额交易,如果次日保证金不足,需要支付全额权利金进行平仓。在期权交易中,买卖双方的权利和义务是不平等的。期权购买者,支付特许权使用费,获得权利。期权的卖方在收到特许权使用费后,有义务承担履约责任。
中证1000期权保证金多少?
根据法律规定可以得知,期权保证金就是保证买方执行期权时,履行合约所需要缴纳的货币,一般是由卖方支付保证金的。中证1000期权最低保证金标准为8%,如果以中金所发布中证1000期权首批上市合约基准价7018来计算,保证金需要7018*200*15%=210540元,或者是7018*200*8%=112288元。
股票期权保证金计算方式:
开仓保证金最低标准
认购期权义务仓开仓保证金=[合约前结算价+Max(12%×合约标的前收盘价-认购期权虚值,7%×合约标的前收盘价)]×合约单位
认沽期权义务仓开仓保证金=Min[合约前结算价+Max(12%×合约标的前收盘价-认沽期权虚值,7%×行权价格),行权价格]×合约单位
维持保证金最低标准
认购期权义务仓维持保证金=[合约结算价+Max(12%×合约标的收盘价-认购期权虚值,7%×合约标的收盘价)]×合约单位
认沽期权义务仓维持保证金=Min[合约结算价+Max(12%×合标的收盘价-认沽期权虚值,7%×行权价格),行权价格]×合约单位
股指期权保证金计算方式:
股指期权开仓保证金:
认购期权义务仓开仓保证金=(合约前结算价×合约乘数)+max(标的指数前收盘价×合约乘数×合约保证金调整系数-认购期权虚值,最低保障系数×标的指数前收盘价×合约乘数 × 合约保证金调整系数)
认沽期权义务仓开仓保证金=(合约前结算价×合约乘数)+max(标的指数前收盘价×合约乘数x合约保证金调整系数-认沽期权虚值额,最低保障系数×合约行权价格×合约乘数×合约保证金调整系数)
股指期权维持保证金:
认购期权义务仓交易保证金=(合约当日结算价x合约乘数)+max (标的指数当日收盘价x合约乘数x 合约保证金调整系数-认购期权虚值,最低保障系数 x标的指数当日收盘价x合约乘数x合约保证金调整系数)
认沽期权义务仓交易保证金=(合约当日结算价x合约乘数)+max (标的指数当日收盘价×合约乘数x 合约保证金调整系数-认沽期权虚值,最低保障系数x合约行权价格x合约乘数×合约保证金调整系数)
期权交易所需的保证金并不是对称的,权利仓不需要保证金,义务仓需要一定的保证金。
期权的保证金主要是根据主体来划分的,对于权利仓而言,是不需要缴纳保证金的,对于义务仓而言,由于其有义务在未来向权利仓买入或卖出标的物,所以会缴纳一定的保证金以作为其履行义务的担保。
期权义务仓需要缴纳的保证金计算公式如下:
一、开仓保证金的最低标准
1、认购期权义务仓开仓保证金=[合约前结算价+Max(12%×合约标的前收盘价-认购期权虚值,7%×合约标的前收盘价)]×合约单位
2、认沽期权义务仓开仓保证金=Min[合约前结算价+Max(12%×合约标的前收盘价-认沽期权虚值,7%×行权价格),行权价格] ×合约单位
二、维持保证金的最低标准
1、认购期权义务仓维持保证金=[合约结算价+Max(12%×合约标的收盘价-认购期权虚值,7%×合约标的收盘价)]×合约单位
2、认沽期权义务仓维持保证金=Min[合约结算价 +Max(12%×合标的收盘价-认沽期权虚值,7%×行权价格),行权价格]×合约单位
对于义务仓而言,如果行情一直不利,那其就要一直追加保证金,可见,做义务仓的资金要求、风险都是要高于买方的。