金融理财小知识:α和β系数
如何运用a、β系数选择好基金?
系统性风险和非系统性风险
为方便理解，咱们先看这两个概念,系统性风险一般认为是影响市场上所有金融资产价格的共同因素，非系统性风险则是去影响某个或者某种金融资产价格的风险因素，前者具有普遍性，而后者没有普遍性，可以通过投资分散来将其降低或者消除。
举个栗子:系统性风险就像这几年多数人不敢辞职怕没工作，是因为口罩原因经济不太景气;而非系统风险就像是受不了老板的pua和看不惯抢功劳的同事还是辞职了。前者具有普遍性，后者偏个性。
a阿尔法系数
与整个市场都没有关系的指标，靠的就说基金经理的真本事和时机的把握。阿尔法系数是用来衡量一个基金经理获得超额收益的能力，阿尔法系数是基金的实际收益和按照贝塔系数计算的期望收益之间的差额
阿尔法系数是一种相对指数，阿尔法系数越大说明其基金获得超额收益的能力越大，换言之，在同类基金产品中，阿尔法系数越大，该基金经理使能够额外为投资者带来更多的“附加值”。阿尔法系数为负数，则这只基金不但没有获取超额收益，反而还没有跑赢大盘指数。
β贝塔系数
它是一种相对指标，用来衡量基金相对于整个股市的价格波动情况，简单理解，贝塔收益可以看作是一种被动收益，紧跟市场波动，通过指数涨跌或者说市场涨跌带来的基金收益。
贝塔系数越高，意味着基金相对于业绩评价基准的波动性越大，其风险也就越大。从数学上说，整个金融市场的贝塔值是1。
β反映的是某一投资对象相对于大盘的表现情况。其绝对数值越大，显示其收益变化幅度相对于市场的变化幅度越大，绝对数值越小，显示其变化幅度相对于市场越小。如果是负值，则显示其变化的方向与市场的变化方向相反，市场涨的时候它跌，市场跌的时候它涨，
β系数的规律
当β< 1，基金的波动性小于业绩评价基准的波动性。当β> 1，基金的波动性大业绩评价基准的波动性。
举例:
某基金β=1.5，当市场上涨10%那基金上涨15%。当市场下跌10%，那基金下跌15%。如果某基金B=1，那基金基本就是跟市场共同进退。如果β=0.9，市场上涨10%，基金就上涨9%，反之市场下跌10%，基金就下跌9%。β系数越高，我们认为它的系统性风险就越高。
如何运用a 、β系数选基?
我们无法通过β系数来判断基金的好坏，但是当β>1，可以理解为是市场的放大镜，涨起来比大盘猛，跌起来也比大盘跌得凶，适合激进的小伙伴，也比较适合在底部区域去买人。在底部区域买入，拉成时间来看，上涨概率远高于下跌概率，只要市场上涨，那么B系数>1的基金就会涨得比市场多。当β< 1，可以理解为是市场的温和器涨起来比大盘少，但跌起来比大盘温和。适合保守派的小伙伴。
a系数越大，则基金获得超额收益的能力就越大。在同类基金产品优先选择当中阿尔法系数越大的基金。