期权套期保值是指配合期货或现货的头寸，用期权头寸的收益，弥补现（期）货可能出现的损失，以达到锁定或降低价格风险的目的，包括保护性（买入期权）保值策略、抵补性（卖出期权）保值策略和双限（买卖期权）保值策略。
表为期权套期保值策略
【保护性套期保值策略 】
策略及类型
保护性套期保值策略是指通过买入期权，为现（期）货头寸进行保值的策略。这种策略是最基本的期权保值策略，可以有效地保护现（期）货头寸的风险，最大损失是确定的。
使用动机：如果预期价格大幅变动，投资者想利用期权套期保值，在锁定损失的同时拥有收益的可能，那么保护性套期保值策略是最优的选择。
利弊分析：保护性套期保值策略最大优势是保值的同时拥有增值的可能。如果价格朝着有利的方向变动，那么现货、期货头寸会出现盈利，现货朝着有利方向变动的幅度越大，则盈利也越大。这种策略的弊端是需要付出权利金作为保值成本。
【抵补性期权保值策略】
策略及类型
抵补性保值策略是指通过卖出期权获得权利金，抵补现（期）货价格不利变动的损失，获得成本降低或销售收入增加的期权套保策略。抵补套期保值策略可在市场价格有利变动或不利变动较小（即权利金收入大于价格不利变动幅度）时获利。
使用时机：认为未来不会出现大涨或大跌的行情，想获得现货成本降低及销售收入增加的机会，愿意承担价格波动较大的风险。
利弊分析：最大的优势在于获得权利金进而降低购买成本或增加销售收入，但弊端是现货价格朝不利方向变动较大时，抵补性保值策略的期权虽然可以弥补一部分现货损失，但不足以弥补现（期）货的大部分亏损。
【双限期权保值策略】
策略及类型
双限期权保值策略是一个没有保险费的 “保险”，经常被机构投资者使用，如果不考虑获得预期外更大盈利空间的话，更受到稳健经营企业的青睐。
双限期权策略是指投资者在建立一个现（期）货多头（空头）头寸后，通过支付权利金，买入一个虚值看跌期权（或看涨期权），以此来保护现（期）货多头（空头）头寸下跌（上涨）的风险；同时卖出一个虚值看涨期权（或看跌期权），获得权利金收入， 以降低保值所需的权利金。
使用时机：需要较低的成本建立一个套期保值组合，不需要预期外的盈利。
利弊分析：双限期权保值策略的成本低，既能规避价格不利变化的风险，又能保留一定的获利机会．但放弃了超过预期盈利的机会。这种策略的最大损失与盈利都是确定的，或者说盈亏均被限定，因此，称为双限策略。