全面注册制落地之后,全面梳理交易规则,可见全面注册制下的主板交易规则主要有五大变化。
变化一:主板新股上市交易涨跌停及停牌有新规
主板新股上市发行规则方面,首先,主板新股上市后,前5日不设涨跌停限制;其次,上市5日后,股票涨跌幅按10%设限。
变化二:对于主板而言,增加了“价格笼子”机制,资金再难打天地板
市价申报方面,新增连续竞价阶段限价申报的价格笼子机制,连续竞价阶段2%为有效申报价格范围,同时增设了”十个申报价格最小变动单位”的安排,当2%有效申报价格范围较基准价格变动不足十个申报价格最小变动单位即0.1元时,取至0.1元。比如日涨跌幅限制10%的情况下,只有涨到8个点才能挂单涨停价,超过2% 的都是废单区。
变化三:盘后固定价格交易与优化两融交易
科创板、创业板盘后固定价格交易按照时间优先原则撮合,交易价格可采用收盘价或证券当日成交量加权平均价格。
优化主板两融交易方面与双创板一致,上市股票首个交易日起可作为两融标的,战投配售股份纳入可出借范围。
引入盘后交易满足确定性价格成交需求,为盘中交易有效补充;优化融券交易机制,提高市场流动性,改变“单边市”问题。
变化四:完善主板交易信息公开规定
全面注册制相关新规中提到,公布相关股票当日买入、卖出金额最大的五家会员证券营业部名称及其各自买入、卖出金额:当日收盘价格涨跌幅偏离值±7%、价格振幅15%、当日换手率达到20%的各前五只股票披露股票首个交易日买入、卖出金额最大的5家会员营业部的名称及其买入、卖出金额。
增加严重异常波动规定,股票严重异常波动期间,将公布投资者分类交易统计等信息。
变化五:优化证券交易监督
根据证券法,新增“利用未公开信息交易”的违法违规行为,新增“程序化交易影响系统安全或正常交易秩序”的异常交易行为。
新增“通过大笔申报、连续申报、密集申报或者以明显偏离合理价值的价格申报,意图加剧证券价格异常波动或者影响本所正常交易秩序”的异常交易行为。
明确对投资者以本人名义开立或者由同一投资者实际控制的单个或者多个普通证券账户、信用证券账户以及其他涉嫌关联的证券账户(组)进行合并监控。
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