由于印花税和佣金的存在,不同的交易策略对于资本的要求是不一样的。
本文基于织布机形态的日线,以每股目标收益、总资本和股价为变量,研究了三者的影响关系,以及探讨如何才能从中获取正收益。(主要用于指导自身的股市投资实践,玩的金额不大,所以更加关注小金额条件下的收益,不考虑大额变化对于盘面的影响)
先放个结论:
若股价 x,每股做T的收益为q,投入资金量为M,则:
M的增大会降低交易成本(这里只考虑佣金、印花税)带来的影响,但整体而言,最关键的还是看q值的大小和x值的大小
M<=10000时,如果希望实现盈利
q= 1分,只能买进5元以下的股票
q=2分,可以买进10元以下的股票
q=3分,可以买进15元以下的股票
分析过程如下:
1、基本条件
股价 x,每股做T的收益为q,投入资金量为M,由于最少一手,所以还需要满足:
100*x<=M
最小交易量的收益:
Q = 100*q
2、交易成本
y = 0.001*M+5+5,M<=10000
y = 0.015*M,M>10000
3、交易利润
毛利润:
z = floor( M / (x*100) ))*Q = floor( M/(x*100) )*100*q
净利润:
P = M+z-y
可见是否盈利取决于z与y的值的大小
4、实例分析
a. 先用M<=10000时的情况进行解释
直观可以感受到投入资金M越多,单股盈利q越多,收益越大;同时交易成本y也有所上升:
比如:
1)用10000元买入价格为10元的股票,股票上涨收益为1分的时候卖出(即10.01元卖出)
可买入:10000/(100*10) = 10手 = 1000股
毛利:1000*0.01 = 10 元,交易成本为20元
为亏损状态
2)用10000元买入价格为6元的股票,股票上涨收益为1分的时候卖出
可买入:10000/(100*6) = 16手 = 1600股
毛利:1600*0.01 = 16 元,交易成本为19.6元
为亏损状态
3)用10000元买入价格为5元的股票,股票上涨收益为1分的时候卖出
10000/(100*5) = 20手 = 2000股
毛利:2000*0.01 = 20 元,交易成本为20元
为保本状态
4)用10000元买入价格为4元的股票,股票上涨收益为1分的时候卖出(即10.01元)
10000/(100*4) = 25手 = 2500股
毛利:2500*0.01 = 25 元,交易成本为20元
为盈利状态
好的,现在我们可以得出一个模糊的结论:
可见在M<10000时,如果q= 1分,只能买进5元以下的股票,才有望实现盈利
q=2分,可以买进10元以下的股票
q=3分,可以买进15元以下的股票
b.M>10000元的情景
由于M<10000的交易成本y大于M>10000的场景,所以上述方法依然能作为参考
先分析M变换带来的影响:
1)M=20000,q=0.01元,x=10元
20000/(100*10) = 20手 = 2000股
毛利:2000*0.01 = 20 元,成本为30元
为亏损状态
2)M=30000,q=0.01元,x=10元
30000/(100*10) = 30手 = 3000股
毛利:3000*0.01 = 30 元,成本为40元
为亏损状态
3)M=300000,q=0.01元,x=10元
300000/(100*10) = 300手 = 30000股
毛利:30000*0.01 = 300 元,成本为310元
仍然为亏损状态,只不过此时的交易成本占比已经显得很小了
再来看看x变化的影响:
1) M=20000,q=0.01元,x=4元
20000/(100*5) = 40手 = 4000股
毛利:4000*0.01 = 40 元,成本为30元
可见,M的增大会增加获利的可能性,但整体而言,最关键的还是看q值的大小和x值的大小
5、结论
织布机策略:找股价尽可能低,价位尽可能稳(不可能再大跌的,甚至可能上涨的),价位呈织布机特征的,严格做t
目标:1分钱就好
以某只股票为例,x=1.70,M=10000,q=0.01
10000/(100*1.7) = 58手 = 5800股
毛利:5800*0.01 = 58 元,成本为20元
每次做t盈利38元,且风险较低
(补充: 考虑到过户费,5.8*2 =11.6元
则每次盈利26元)
存在的问题:
1、完全理想情况下,q=0.01元,想要达到月入6000的水准,需要本金多少
如果每天(按照一年250个工作日)都成功的理想情况下,年化产出:38*250 = 9500 (6500)元,相当于年化利率95(65)%(看着是很让人心动的)
想要达到月入6000的水准(21个工作日),需要本金:6000/(38*21)*10000=7.52W(10.98W)
注:括号内为考虑到过户费后的情形
2、t飞了怎么办,遇到大的下降行情怎么办
所以考虑到交易损失成本,假设有1/3的失败率,需要1/3的成功率额外弥补,那么需要的资金是3X,即7.52*3≈23W
(这也是为什么看到别人说用20万起步,能做的就能做下去,做不下去确实就是没有天赋的原因了)
这里的坑在于想做t,可能一下亏了5个点以上,这就要求多熟悉当前做t股票,且对大行情也要有自己的判断(觉得自己判断准的话,可以直接转身成趋势交易者,当然切换有风险,投资需谨慎~)
3、如何降低t飞的可能性
1)将盈利目标q设置的尽可能小,这样利用股市本身的波动性(这种波动性在任何局面下都是存在的,天地板除外),可以尽可能的买入低股价x的股票,提高盈利的可能。
2)可以在一天下午的时候再入场,用之前的数据作为当天的参考,尽可能的降低t飞的概率
3)及时止损,不延长战线,织布机做t的时候不要想着价值投资等等乱七八糟的事,我们的目标就是分分钱的收益,别忘了我们已经计划好有1/3的失败率了。
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