网络学院财务管理第一次作业 有关 应收账款管理。。。A公司是一个商业企业。

Question

A公司是一个商业企业。由于目前的信用条件过于严厉，不利于扩大销售，该公司正在研究修改现行的信用条件。现有甲、乙、丙三个放宽信用条件的备选方案，有关数据如下：
项目 甲方案（n/60） 乙方案（n/90） 丙方案（2/30，n/90）
年赊销额（万元/年） 1440 1530 1620
收帐费用（万元/年） 20 25 30
固定成本 32 35 40
所有账户的坏账损失率 2.5% 3% 4%
已知A公司的变动成本率为80％，资金成本率为10％。坏账损失率是指预计年度坏账损失和赊销额的百分比。考虑到有一部分客户会拖延付款，因此预计在甲方案中，应收账款平均收账天数为90天；在乙方案中应收账款平均收账天数为120天；在丙方案中，估计有40％的客户会享受现金折扣，有40％的客户在信用期内付款，另外的20％客户延期60天付款。要求：
（1）计算丙方案的下列指标：
①应收账款平均收账天数；
②应收账款机会成本；
③现金折扣。
（2）通过计算选择一个最优的方案。（一年按360天计算）

Answer 1

⑴计算丙方案的下列指标：
① 应收帐款的平均收帐天数；
40%×30+40%×90+20%×（90+60）=78天
② 应收帐款的机会成本；
1620/360×78*80%×10%=28.08万元
③ 现金折扣；
1620×2%×40%=12.96万元
⑵通过计算选择一个最优的方案。（一年按360天计算）（注：以下为表格式）
项目 甲方案 乙方案n/90 丙方案2/30，n/90
收益增加 1440-1440×80%=288 1530×20=306 1620×*20%=324
减：固定成本 22 35 40
应收帐款机会成本 28.8 40.8 28.08
坏帐损失 36 45.9 64.8
收帐费用 20 25 30
现金折扣 — 一 12.96
税前收益 171.2 159.3 148.16
由于甲方案的税前收益最大，所以甲方案最优。

Answer 2

解：（1）①应收账款平均收账天数＝30×40％＋90×40％＋（90＋60）×20％＝78（天）
②应收账款机会成本＝1620/360×78×80％×10％＝28.08（万元）
③现金折扣＝1620×40％×2％＝12.96（万元）

项目 甲方案（n/60） 乙方案（n/90） 丙方案（2/30，n/90）
年赊销额 1440 1530 1620
减：固定成本 32 35 40
变动成本 1152 1224 1296
信用成本前收益 256 271 284
减：应收账款机会成本 28.8 40.8 28.08
坏账损失 36 45.9 64.8
收账费用 20 25 30
现金折扣 － － 12.96
信用成本合计 84.8 111.7 135.84
信用成本后收益 171.2 159.3 148.16
（2）结论：由于甲方案的信用成本后收益最大，所以，甲方案最优。