某公司第一年年初借款20000元,每年年末还本付利息均为4000元,连续9年付清,借款利率为13.72%。计算步骤为:
20000=4000X(P/A,i,9),(P/A,i,9)=5,用
内插法求解:(i-12%)/(14%-12%)=(5—5.3282)/(4.9464—5.3282)i=13.72%。
利率的影响因素:一、利率水平:利息作为平均利润的一部分,因而
利息率也是由平均利润率决定的。这种制约作用可以概括为:利率的总水平要适应大多数企业的负担能力。也就是说,利率总水平不能太高,太高了大多数企业承受不了;相反,利率总水平也不能太低,太低了不能发挥利率的杠杆作用。
二、资金供求:在平均利润率既定时,利息率的变动则取决于平均利润分割为利息与企业利润的比例。而这个比例是由借贷资本的供求双方通过竞争确定的。一般地,当借贷资本供不应求时,借贷双方的竞争结果将促进利率上升;相反,当借贷资本供过于求时,竞争的结果必然导致利率下降。在中国
市场经济条件下,由于作为
金融市场上的商品的“价格”-利率,与其他商品的价格一样受供求规律的制约,因而资金的供求状况对利率水平的高低仍然有决定性作用。
三、物价变动:由于价格具有刚性,变动的趋势一般是上涨,因而怎样使自己持有的货币不贬值,或遭受贬值后如何取得补偿,是人们普遍关心的问题。这种关心使得从事经营
货币资金的银行必须使吸收存款的
名义利率适应物价上涨的幅度,否则难以吸收存款;同时也必须使贷款的名义利率适应物价上涨的幅度,否则难以获得
投资收益。所以,名义利率水平与物价水平具有同步发展的趋势,物价变动的幅度制约着名义利率水平的高低。