股指期权是指以股指作为标的物的期权合约。以下是跨式组合策略和宽跨式组合策略这两种常见的股指期权策略:
跨式组合策略(Long Straddle):
策略思路:跨式组合策略是一种看涨和看跌期权同时购买的策略,投资者预期标的股指价格将会有较大波动,但不确定涨跌方向。
操作方法:投资者同时购买相同行权价的认购期权和认沽期权。
目标收益:当股指价格大幅波动时,无论涨跌方向如何,都能够获得收益。
风险和限制:如果股指价格波动较小,可能会面临期权价值衰减和损失的风险。
宽跨式组合策略(Long Strangle):
策略思路:宽跨式组合策略是一种看涨和看跌期权同时购买的策略,投资者预期标的股指价格将会有较大波动,但不确定涨跌方向,并且相对于跨式组合策略,它拓展了行权价的范围。
操作方法:投资者同时购买较高行权价的认购期权和较低行权价的认沽期权。
目标收益:当股指价格大幅波动时,无论涨跌方向如何,都能够获得收益。相对于跨式组合策略,宽跨式组合策略可以覆盖更广泛的价格范围。
风险和限制:如果股指价格波动较小,可能会面临期权价值衰减和损失的风险。
这些策略都是根据投资者对股指价格波动的预期而设计的,适用于不同的市场情况和风险偏好。